L’analyse financière est l’une des fonctions principales qu’une entreprise doit effectuer afin de s’assurer de la stabilité de ses activités. Cela étant dit, elle se fait en examinant les flux financiers de l’entreprise. La comptabilité des finances d’entreprise est l’une des conditions pour produire les données nécessaire à l’analyse financière. Les comptables sont donc au cœur de ce travail, et avec l’environnement de la « nouvelle normalité » créé par la covid-19, leur rôle est devenu plus important que jamais dans la conduite des analyses financières.
Consultez notre article précédent sur Comment les Comptables s’intègrent dans la Nouvelle Normalité
Une fois que les comptables ont produit les données financières, que fait la direction avec les informations ? Peuvent-ils facilement les déchiffrer et les traduire et les utiliser pour prendre des décisions ? Apprenez-en plus sur les différentes manières d’effectuer une analyse financière.
Introduction aux analyses financières
Tous les cadres supérieurs et dirigeants d’entreprise ont des connaissances dans la langue des affaires, à savoir la comptabilité. Cependant, les comptables produisent des données qui sont quelques fois trop générales pour être directement utiles. La majorité des responsables préfère avoir affaire à des données « filtrées » prêtes pour la prise de décision. Ce sont des chiffres qui ont immédiatement un sens sans avoir à lire de nombreuses pages de bilans financiers.
L’analyse financière correspond au processus d’évaluation d’une entreprise dans son ensemble, ses projets futurs et réalisés, les budgets et les contraintes, ainsi que d’autres subtilités liés aux finances qui servent à mesurer la performance et la pertinence de l’entreprise.
Le processus en lui-même utilise des ratios et bilans financiers, la valeur des titres, etc. afin de déterminer si l’entreprise se porte suffisamment bien actuellement. Les analystes financiers et autres utilisateurs de données financières utilisent principalement Excel ainsi que d’autres tableurs pour analyser d’anciennes données et faire des projections, afin de mener différents types d’analyses financières.
But de l’analyse financière
Généralement, l’analyse financière si effectuée en externe, est utilisée pour analyser si une entité est suffisamment stable, solvable, liquide ou rentable pour représenter un investissement qui en vaut la peine. Si conduite en interne, l’analyse financière peut aider les responsables dans leur prise de décision concernant les activités présentes, passées et futures de l’entreprise. Ces activités ne sont pas nécessairement de nature financière, car les résultats des analyses financières peuvent avoir des répercussions sur tous les aspects d’une entreprise et ses opérations.
Types d’analyses financières
Analyse verticale
On peut consulter les recettes et les dépenses de l’entreprise lorsque l’on vérifie les différentes parties d’un bilan financier. Vous pouvez utiliser ces données pour comparer votre entreprise avec les autres (surtout la concurrence), et évaluer l’état de la société. Ainsi, cette analyse permet aux entreprises concurrentes de différentes tailles de faire des comparaisons grâce à des ratios et non des valeurs monétaires.
Analyses horizontale
L’analyse financière horizontale a pour but d’étudier des données financières sur plusieurs années et de déterminer le taux de croissance de l’entreprise. Cette analyse identifie non seulement le taux de (dé)croissance, mais également les tendances qui peuvent être remarquées d’année en année.
Analyse financière fondamentale
Ce type d’analyse utilise les données de ratios et de bilans financiers afin de déterminer la valeur intrinsèque. Cela s’applique généralement aux valeurs immobilières, pour savoir si se sont de bons investissements ou non.
Les ratios financiers sont extraits des bilans financiers (compte de résultat, bilan et flux de trésorerie) afin de mesurer et d’obtenir des informations financières sur l’entreprise. Ces nombres sont utilisés pour effectuer des analyses quantitative et mettre la lumière sur différents aspects d’une entreprise, dont :
- La liquidité (ratio de liquidité générale, ratio de liquidité immédiate, ratio de trésorerie, fonds de roulement net)
- Endettement (dettes/capitaux propres, dettes/EBITDA, BAII/intérêts, modèle DuPont)
- Croissance (année après année, analyse de régression, analyse ascendante, analyse descendante)
- Marges
- Rentabilité (marge brute, marge d’EBITDA, marge de BAII, marge bénéficiaire nette)
- Taux de rendement (rendement des capitaux propres, rendement des actifs, rendement du capital investi, taux de rendement, plus-value, taux de rendement comptable, taux de rentabilité interne)
- Valorisation (coût de construction/remplacement, analyse d’entreprises comparables, transactions antérieures, analyse des flux de trésorerie actualisés, analyse de scénarios et de sensibilité)
- Efficacité
Analyse financière technique
Ce type d’analyse financière fixe la valeur d’un titre, en fonction de son prix. Elle se concentre sur les tendances impliquant les valeurs des titres au fil du temps. L’analyse technique utilise des tendances statistiques issues des activités commerciales.
L’analyse financière : transformer des informations de base en données financières
L’analyse financière peut évaluer la performance globale d’une entreprise lorsque la personne en charge et les responsables l’utilisent correctement. Ainsi, la direction peut faire des recommandations sur comment l’améliorer afin d’aller de l’avant. Si une entreprise décide de ne pas employer un analyste financier qualifié et n’effectue pas d’analyse financière, les données comptables dont elle dispose seront toujours utiles, même si elles ne sont utilisées qu’à leur valeur nominale. Savoir combien d’argent vous avez et combien vous en avez dépensé restent des données utiles. Cependant, pouvez vous imaginer transformer ces informations de base en données telles que :
- L’importance des dettes comparées au capital concernant l’apport d’argent dans l’entreprise ; doit-on payer plus de dividendes aux actionnaires ou payer plus de charges d’intérêts ? (ratio dettes/capitaux propres)
- Quel pourcentage de vos revenus est gardé comme bénéfice brut ? (marge brute)
- Avoir une idée de la quantité d’argent générée pour chaque dollar de revenu gagné (marge EBITDA)
- Etes-vous capable de respecter des obligations à cout-termes dues dans un délai d’un an ? (ratio de liquidité générale)
- Est-ce que vos actifs circulants sont suffisants pour couvrir vos passifs courants ? (ratio de liquidité immédiate)
- Est-ce que votre trésorerie et équivalents de trésorerie sont suffisants pour rembourser vos emprunts actuels ? (ratio de trésorerie)
Conclusion
Des personnes compétentes peuvent transformer des données financières en informations plus utiles pour analyser la performance et le statut d’une entreprise. Comptables, dirigeants d’entreprise, ou analystes professionnels qui sont capables de conseiller le meilleur scénario possible pour votre entreprise peuvent effectuer l’analyse financière.
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